解放前，北京龍須溝是條臭水溝，溝旁住滿了各式各樣賣力氣、耍手藝的下層勞動人民。這些居民經常遭受國民黨、惡霸、流氓的迫害和惡劣環境的威脅，生活凄慘。為人耿直正派的老藝人程寶慶，原在一家茶館里唱單弦，因拒絕到惡霸黑旋風家唱堂會，被其爪牙打傷，逃到龍須溝居住，靠妻子程娘子擺煙攤過日子。程寶慶滿懷憂憤，但人們不理解他，都叫他瘋子。只有程娘子忍辱負重，希望丈夫能等到再出頭的日子。小惡霸馮狗子搶了程娘子的煙。同院的三輪車工人丁四(楊平友 飾)也受到惡霸欺凌。正直的泥瓦匠趙老頭為他們打抱不平，無濟于事。不久，丁四的女兒小妞子(張子楓 飾)掉進了臟臭的龍須溝，被淹死了。解放后，龍須溝同北京一起獲得了新生。人民政府法辦了惡霸流氓黑旋風與馮狗子，治理了龍須溝，龍須溝沿岸人民過上了幸福的生活。