傲天計劃開設銀行，只欠郭行長做擔保，但郭行長對此事漠不關心。婷婷采訪郭行長時，又見兆匡與傲天在一起，兆匡指只有郭行長的銀行做擔保對傲天最有利。傲天即吩咐敬泉，調查郭行長的背景。兆匡多次為傲天解決困難，傲天非常欣賞他，并希望兆匡能拜入他門下。傲天想安排嘯山入股紗廠，但國棟頗有顧慮。兆匡提到傲天想他拜入門下，但婷婷不喜歡，國棟指兩者沒有沖突。兆匡帶婷婷到洋酒貨倉，指這里曾是三鏗的舊煙格，但已改頭換面。婷婷問兆匡會否加入傲天門下，兆匡誓言不會。嘯山準備巡視紗廠，想帶學堯同去，但學堯推卻。嘯山來到紗廠便擺出一副大老板姿態，要所有人包括國棟都要服從他，并安排手下阿義做工頭。阿義空降成為新工頭，使工人甚為不服，尤其是俊杰，因他以前曾被阿義欺負過，同事毛冠潮指只要做好本份，就不用怕他。耀光來見小樓，他與其他戲迷都期待小樓可以再開戲，但小樓坦言將會離開上海，并已經收拾好行李。月蘭(蘇玉華 飾)知道小樓要離開，決定邀請她在自己家中暫住，更坦言文彬不敢去傲天家。小樓明白月蘭心思后大喜并十分感激，傲天知道小樓來住，亦十分高興。月蘭與傲天再次勸小樓重踏臺板，小樓愿意重新考慮。敬泉向傲天匯報，郭行長與日本人有間接生意來往。敬泉無意中發現綺紅與電影公司老板相當親密，而綺紅亦無意中發現金棠的夾萬鎖匙。綺紅告知金棠將與電影公司老板去天津拍戲，金棠表面上若無其事，其實醋意大發，暗中跟蹤綺紅。婷婷發現郭行長與日本人往來甚密，懷疑他勾結日本人，但報館老板怕郭行長報復，不肯刊登她的報道；敬泉安慰婷婷，無須理會老板的責罵，做記者就要報道真相。婷婷原諒兆匡，二人繼續約會，但原來兆匡違背諾言。兆匡軟硬兼施，加上法律知識，輕易幫郭行長收取惡霸的壞賬。婷婷則繼續調查郭行長的私生活，并拍到郭行長與日本人交往的照片。兆匡知道事情愈來愈危險，勸她不要再查。小樓為演出舉行記者會，她非常緊張。傲天從旁與她談天說笑，讓她放松心情。小樓問他欣賞哪位刀馬旦演的《穆桂英掛帥》，傲天欲言又止。小樓去到劇院，碰巧文彬亦召開記者會，宣布他的新演出，而且是與小樓于同一日表演。文彬出言誣蔑小樓忘恩負義，刻意與他作對，月蘭看在眼里，怒火中燒。記者會后，文彬主動與小樓會面，辱罵她水性楊花。