1945年8月，侵華日軍無條件投降的消息，讓龍城一片歡騰。但是日方的殘余勢力并不甘心失敗，依然尋找機會，企圖東山再起。　　中共地下黨員佟強劫持一批日方軍火，卻遭遇國民黨軍隊的暗算身負重傷，臨死前托付地下黨負責人賀光輝(劉威 飾)，務必找到一個叫高飛(奇道 飾)的私家偵探，由他協助調查軍火下落。經過多方努力，地下黨成員封格格(張曦文 飾)終于在青山監獄找到高飛，而他正在調查軍火的唯一知情人——劉遠。　　除了高飛和中共地下黨，龍城駐軍司令盧定軍(馬徳鐘 飾)、軍統特派員沈冰(董維嘉 飾)、日軍余孽秋田真吉等幾方勢力也都為劉遠展開了激烈的爭奪。雖然高飛與沈冰之間有一段剪不斷理還亂的舊情，但是各自職責在身，也只能互為敵手。　　隨著調查的深入，軍火的秘密也被逐漸揭開。原來日方在龍城秘密埋藏了一批威力巨大的細菌武器，而這個劉遠竟然就是該武器計劃的負責人之一。而更加離奇的是，軍火庫的地址竟然設在十幾年前曾經發生過滅門慘案，而至今還傳言鬧鬼的——順清王府。　　王府地下的軍火庫設計十分精巧，必須有兩把特殊的鑰匙同時開啟，才能打開大門，不然就會引起劇烈的爆炸，方圓幾公里范圍都會毀于一旦。　　而這兩把鑰匙，一把在高飛手中，一把在秋田手中。　　高飛、地下黨與沈冰組成了同盟，而秋田也和盧定軍狼狽為奸。在封門村、臥龍山等地，幾方勢力又展開了一系列的爭奪。最終，高飛徹底摧毀了臥龍山下的日軍地下基地和0號倉庫，消除了龍城的一大隱患。　　期間，中共地下黨表現出的種種優秀品格，讓沈冰心生好感，而高飛與沈冰舊情復燃，也讓仰慕他的封格格頓感失落。　　秋田在龍城已無立錐之地，只能再次與盧定軍聯手，協議只要將其送回日本，就將自己的鑰匙奉上。　　而這時，沈冰也接到軍統信使甲先生的密令——伺機除掉高飛和共產黨，奪取鑰匙，不然就對她的女兒下手。這讓沈冰左右為難。　　在護送秋田離開的火車上，高飛等人的強力攔擊，終于將秋田擊斃，但盧定軍卻趁機搶走兩把鑰匙。　　盧定軍最終打開了軍火庫，封格格為了不讓細菌武器落入敵手，奮不顧身沖入乾坤閣陷阱，生死不明。豪俠高飛劇照　　盧定軍得到所有的細菌武器。但由于日本臥底顧明趁機啟動了定時爆炸裝置，盧定軍只能帶著最后一車武器離開。高飛沈冰追趕而去。　　地下黨奮不顧身，將馬上就要爆炸的細菌武器運入山洞，避免了更大的傷亡。　　在火車上，高飛沈冰與盧定軍做最后的殊死搏斗，在火車墜下懸崖之際，盧定軍妄圖與沈冰同歸于盡。沈冰在最后一刻告訴高飛，他們有一個共同的女兒。　　事后，高飛根據線索，救出了被抓的女兒，再次踏上了征途。