阿呆的純真和愛，令魚尺素深深感動，在權衡得失之后，她決定關閉客棧退出江湖。而楚留香(朱孝天 飾)卻出于憐惜之心，打算道出實情；可是就在他和甜兒返回客棧時，發現眾人忽然死于“天一神水”之下，而神水宮的宮南燕更是一口咬定是楚留香盜取了他們的“天一神水”。為了證明自己的清白，也為魚尺素報仇，楚留香帶著宋甜兒開始調查云來客棧迷案，并在埋葬客棧眾人時，發現了一角殘缺的美人畫像。與此同時，扎木合之女蘇蓉蓉(胡靜 飾)以神秘女郎的身份出現，也趕往朱砂幫尋找線索。結果邂逅了楚留香假扮富商張嘯林，二人一路歡喜冤家，并很快取得了朱砂幫的信任，楚留香發現蓉蓉悲傷，故意逗她，希望她開心起來，而蓉蓉卻把他當成了登徒子，就在這時候他們忽然遭到殺手中原一點紅的追殺。