老狼營義憤填膺誓為兄弟報仇張翰濤(劉歡 飾)曲折離奇終得證物筆筒

晴川(王全有 飾)為結案，草草了事，而李即墨手中藏有證物筆筒，這一切讓張翰濤云里霧里，不明真相。于是張翰濤放掉唐曉云(彭楊 飾)等人，帶走李即墨回張家審問。日本親王要到濱島視察，久保大佐給晴川下達命令，讓他務必解決殺八方，管好濱島的治安。

第二天，日本人滿城宣傳公審“殺八方”鄭金凱。得到消息的槐花(賈青 飾)決定和大疤癩等人前去劫法場。晴川當眾表揚張翰濤指認殺八方，并槍決了鄭金凱。鄭金凱為保護老狼營的兄弟們，搖頭示意阻止了他們的行動。老狼營的兄弟們對鄭金凱的死很是傷心，對天放槍祭奠鄭金凱，誓要為金凱兄弟報仇。

張翰濤不知李即墨話中真假，與貴叔商量如何處置李即墨。貴叔認為李即墨的話不可信，但張翰濤還是決定讓李即墨帶他去找筆筒。唐曉云未完成任務，與屬下喬裝留在濱島，決定等他們的援手來了之后再搶李即墨。

張翰濤命對眼串(周璞 飾)帶李即墨去找筆筒，自己和貴叔則在暗中尾隨。他們不知道的是，唐曉云等人早已在前方設好局，準備截走李即墨。在前有狼，后有虎的情況下，李即墨被迫跳入河中。唐曉云隨后也跳入河中威脅李即墨，貪生怕死的李即墨在恐懼下，說出了檔案在憲兵隊檔案室，但還是被溺入水中身亡。晴川認為李即墨的死大有文章，命人仔細查李即墨的死因。唐曉云成功取得檔案，在撤離的時候，聽到晴川吩咐屬下突擊李即墨死前的居所。唐曉云認為張翰濤很可能鉆進晴川設下的圈套，將此事上報給了上司徐主任。徐主任看在張翰濤父親張景祁(張光北 飾)的面上，命唐曉云救張翰濤。唐曉云認為張翰濤是個不學無術的公子哥兒，不值得救，但要執行命令，還是前去報信兒。

張翰濤在李即墨指認的地方找到了筆筒，卻也從唐曉云口中得知趕來的憲兵隊來者不善。張翰濤等人從院中的枯井逃離，躲開了日軍的搜查，但被枯井通道中的鎖給困住。最后，在乞丐馮跛子的幫助下，用槍打開鎖，逃出生天。

晴川從一系列的線索推出偷檔案的人目標在于司徒華，想通過唯一知道當年那批軍火的司徒華口中得到軍火的線索，而這些年，司徒華一直在久保大佐手中。

完成任務的唐曉云來見徐主任，卻叫徐主任爸爸，原來徐主任是唐曉云的父親，為了組織，也為了安全，外人并不知兩人真實關系。徐主任從檔案得知司徒華原來就在新京，告訴了唐曉云必須要找到司徒華的原因。原來張景祁確實買過一批軍火，不過是為了他的上司張作霖而購。而司徒華曾經是張作霖的軍需官，因此知道此事。而如今張作霖、張景祁皆死，知道這批軍火下落的人就只有司徒華了。為避免軍火落入日本人手中，徐主任命令唐曉云務必要找到司徒華。

日本探子發現商人馬居仁及其手下行跡可疑，晴川帶人突襲，馬居仁竟是中共地下黨。