一九三九年夏，在日本占領下的上海。，王沐天(付辛博 飾)和三四個同樣十六七歲年齡的男孩進行著他們幼稚的抗日運動。　　王沐天家祖上也曾經闊綽過，后來家道中落。王沐天的父親死后，他母親朱玉瓊(鄔君梅 飾)帶著他和他姐姐王多穎(文詠珊 飾)勉強維持著體面的生活。　　好在王沐天的三伯伯王敦凱(楊鎰 飾)一直深愛著朱玉瓊，無私地幫助著他們一家。王多穎的未婚夫洪望楠(王耀慶 飾)是國民黨空軍的工程師。　　他秘密潛回上海網絡飛機制造人才，為中央飛機制造廠制造戰斗機出力。而他要找的一個重要的工程師聞辛，此時正在日本人的公司里干活，拿著豐厚的工資，和家人過著安逸的生活。他并不想和洪望楠一起去過掉腦袋的日子。但最終他還是被洪望楠感化。　　與此同時，王沐天的表姐桑霞(李小冉 飾)從新加坡來到上海。三伯伯出于對王家人的關心，對這個突然冒出來的桑霞心存懷疑。而這個桑霞的確是冒名頂替的，真桑霞已經在船上去世了。　　現在的桑霞其實是共產黨的地下工作者，她的目的是為新四軍從海外購買急需的藥品等物質。對于這些，王沐天一開始并不知情。他和他的小伙伴們依舊進行著莽撞的“抗日行動”。　　王沐天的行為雖然魯莽，但他抗日的決心讓桑霞覺得他是可以培養成為革命戰士的。于是在她的引領下，王沐天參加了共產黨。　　洪望楠帶著聞辛等工程師到中央飛機制造廠。可沒想到因為間諜告密，日本飛機找到了飛機廠，對工廠進行轟炸，無數人因此犧牲。　　在上海，桑霞的聯絡點被日本人發現。日本人搜捕時，王沐天當年抗日小團體的最后一個朋友小鄭也犧牲了。　　王沐天為了重新獲得無線電設備，冒險去商店購買，結果被日本人盯上，然后被捕。　　三伯伯為了救他而散盡家產，動用了一切關系。由于在王沐天身上查不出什么真憑實據，王沐天得以釋放。組織上跟王沐天徹底終斷了聯絡，為的是觀察和考驗他。　　一直到太平洋戰爭爆發，日本軍隊進駐公共租界，王沐天重新被組織上信任。在他家里，所有的人，包括老奸巨猾的三伯伯都不知道，幾代封建官宦的王家那時候成了新四軍交通站的機務室。整個抗戰時期，位于法租界的王家暗中是新四軍物流的通訊點。　　好不容易，抗戰終于結束了。但是，上海乃至整個中國遠未迎來和平祥和的生活。國民黨接收大員說洪望楠家被日本人霸占的房子是敵產，要沒收。電視劇畢業歌劇照　　王多穎因此而小產，最后死在醫院里。目睹國民黨內部的腐敗，洪望楠悲憤不已。而桑霞因為保護愛國學生被國民黨抓走，而抓她的正是軍統的季家鳴(祖峰 飾)。　　桑霞在獄中受盡酷刑，但毫不畏懼。王沐天想盡辦法要救她，而季家鳴的手下也正想盡辦法要抓他。　　曾經為了對抗日本人一起作戰的共產黨人和國民黨人，如今卻要為了各自的組織殺個你死我活…　　電視劇畢業歌劇情講述了一群年輕人經歷了種種的風雨的考驗，從懵懂的愛國青年逐漸成長為堅定的愛國戰士，從此踏上別樣人生旅程的熱血故事。青年演員孫正霖所飾演的中統特務丁正堂，在善與惡、生與死的雙重壓力下，成為劇中亦正亦邪的主要人物，在糾結中展現了人物內心的雙重魅力。孫正霖在《畢業歌》中飾演的中統特務丁正堂，由中統特務頭子季家鳴直接領導，主要任務是暗中保護飛機制造工程師洪望楠并協助他完成在上海的工作。丁正堂中途變節，投靠了日方雇傭的特務老唐，又在老唐的威脅和利誘下，綁架了洪望楠。季家鳴得知，前往營救洪望楠，丁正堂再次變節并擊斃了日方特務老唐，最后自己被季家鳴擊斃。丁正堂在執行保護洪望楠的任務中先后兩次變節，體現了中統特務的陰陽突變，在面對死亡威脅和金錢誘惑時毫無信仰和尊嚴。