共產黨的情報人員查到組織里有內奸，向延安發出消息后遇害。日本人在上海引進無線電定位車，查獲電臺，抓捕大量共產黨員，使得上海人員無法與延安總部取得聯系。而我方在延安也逮捕了一名日本紫密班的特務“沈四平”，首長武岳決定派李俠(趙立新 飾)前往上海利用此特務與孫明仁配合上演雙簧計，重建電臺并除掉內奸。李俠來到上海，以“馬義”的身份在“天福旅館”與掌柜何蘭芬(焦俊艷 飾)接上頭，并聯絡到幸存下來的其余共黨，金達，白麗遙(劉瑩 飾)，呂道維。一切準備就緒，甄別活動開始。而日本方面也得到消息共黨地下組織開始行動，準備抓獲共黨頭目孫明仁。李俠假裝傳遞出“延安方面有內奸，請速查”的消息，而就在這時，日本人小倉得到共黨發報的消息破門而入。卻未抓獲發報人員。由此可以肯定，有內奸走漏的消息。李俠決定重演昨天情景，傳遞出“特務就是沈四平”的消息，迫使內奸為保護此消息泄露而自己暴露。