川東縱隊釋放俘虜，收編愿意投誠的48軍，其余物資全部給了云金山寨。在俘獲的將領里，白曉月見到了譚志祥，又是痛惜又是恨，她不理解譚志祥為什么要一直跟著國民黨走，最終還是放了譚志祥下山。白曉月與國老等人都很感激川東縱隊的幫忙，可段興(李竹 飾)卻不見了蹤影。譚志祥回到云金城，以目前情形策反孟嘗中(馮恩鶴 飾)，可孟嘗中似乎仍然對國民黨有所期待。吳鈞暗地里發電報將孟嘗中的慘敗上報，孟嘗中受到了來自綏靖公署的壓力。段興的消失讓白曉月分析出自己錯怪了譚志祥。白曉月再次下山，一為找段興，二為向譚志祥道歉。魏老火與譚志祥將目標鎖定了吳鈞。由于受到來自軍事會議上的壓力，孟嘗中開始逐漸認識到眼前的國家形式，產生了接近共產黨的想法。段興再度受到了狼鏢的危險，不得已搬家別處。在追蹤段興的過程里，白曉月發現了黑狼(常戎 飾)慣用的狼鏢，激動萬分，懷疑黑狼尚在人間。