酒宴上，小倉說自己旗下也有一家報紙，他希望 藍青瑤(呂星辰 飾)來他們報紙開辟專欄。藍青瑤深知民族大義，她則毫不留情的拒絕了小倉，并明確不當漢奸的態度。藍默之(張曉林 飾)慌忙訓斥藍青瑤，藍青瑤不為所動，重申自己絕不與日本人合作的決心。狡猾的小倉表面若無其事，內心波濤洶涌，他實在不明白這個弱女子為何有這般民族氣節。

應酬過后，藍默之追上藍青瑤，藍青瑤抱怨父親不提前告知應酬的對象是日本人小倉。藍默之勸說女兒，日本人才是當今天津的實際掌控者。藍青瑤認為日本人不能一直猖獗下去。

漆黑的房間里，一個黑影慢慢接近 馮九思(喬任梁 飾)。他悄悄靠近馮九思，正在他即將對馮九思發起襲擊的瞬間，假寐的馮九思一躍而起，兩人展開激烈的打斗。原來，正是失蹤的楊炳新(武強 飾)，他懷疑馮九思和 周孝存(祖峰 飾)聯合對付自己。沖突中，馮九思說自己也被盯梢，楊炳新懷疑為何馮九思會被盯梢，因為他一直認為馮九思和警務處的人是一伙的。馮九思稍作解釋后，楊炳新又問為何自己會被盯住，馮九思這時對楊炳新表明了自己對他的懷疑，也借此告訴了他為何他會被盯祝

為了抓住兇手，楊炳新提出引蛇出洞的計劃。馮九思認為，這個計劃太過危險。楊炳新拿出了自己的底氣，最終說服馮九思，二人決定第二天中午十二點行動。馮九思來到樓下，以自己警察的身份前去盤查跟蹤自己的軍統特務，隨后讓人將其抓走。后面，周孝存利用自己警務處副處長的身份將跟蹤馮九思的人撈了出來。

小得知馮九思和楊炳新熟識，陰險狡詐的他當即想到了可以利用此事來要挾藍青瑤。回到家中的馮九思與拜訪藍青瑤的宋遠橋(仁龍 飾)撞個正著。藍青瑤怕馮九思產生誤會，敲門來到馮九思家中，馮九思此時才告訴她，自己已經讓藍默之來接她回家，因為怕她留在這里會遭到危險。

楊炳新選擇了信任馮九思，想要帶他去見代號為獵人的中共人員。可馮九思對這個尚未謀面的獵人產生了懷疑，因為他覺得，獵人可能正是鴿子臨死前要寫的名字。二人決定不管樓下盯梢的人，前去會一會這個獵人。找到獵人后三人選擇了回公寓。路上與宋遠橋不期而遇，一番寒暄過后，得以脫身。周孝存揣摩出了馮九思引蛇出洞的意圖，可是，去引這條毒性猛烈的毒蛇，真的不會反受其害么？周孝存下定決心，決不能讓馮九思死在里面。另一邊，小倉也得知了此事，秋本決定冒著暴露的危險前去擊殺獵人。此時，馮九思得知了一件事，原來那個所謂的獵人其實并非中共人員，而是楊炳新請來的演員。這件事讓楊炳新與馮九思的關系再次出現了裂痕，他選擇將此人送走。

周孝存不想眼睜睜看著親人步入危險，他立即給馮九思打了電話。馮九思再次懷疑周孝存的身份。此時，小倉前來找藍青瑤。楊炳新和馮九思也做好了備戰的準備，閑談中，馮九思得知了楊炳新的弟弟楊耀祖(宋撼寰 飾)的代號是貍貓，聯系到鴿子死前寫的那一筆，馮九思猜測，楊耀祖就是兇手。