秦海東(劉東滸 飾)問王以山(章賀 飾)是否是為了假存單的事來興師問罪？王以山猜到他已拿到了真存單。秦海東不明白為什么王以山一點都不好奇，在衡山賓館自己拿了張假存單？王以山告訴他，自己明白秦海東在紅線任務中的職責。高慕青(葉一云 飾)現在躲在一個安全的地方，希望通過合作，盡快把存單兌換成黃金運送出去，否則日軍一定會利用他們的政治影響力勒令花旗銀行禁止自由兌換。秦海東答應將存單交給王以山，明天銀行會有兩個小時自由兌換時間，可以先把黃金兌出去。王以山希望秦海東三思內鬼的事，等信息充分了，有了援軍之后再動手也不遲。秦海東允諾紅線任務在先，為兄長報仇在后，這個次序不會顛倒。不管殺不殺內鬼，都會先把黃金兌出去。兩人約定第二天見。

行動隊接到組織來電，共產國際給蔣夫人送禮物的消息走漏了風聲，接應方出了問題，有人故意栽贓。組織給行動隊下了指示，第一，保護這批禮物以證清白，第二，查明日本人信息掌握程度。王以山決定辦完銀行的事，就把工作重點放到這件事情上來。

巡捕房崔別山抓到兩名俄共分子，張力決定去給大使館打電話，讓派個翻譯來審問。

吳猛收到兩個蘇聯人被巡捕房逮捕的消息大驚失色，連忙去向薛青山匯報。他們本想冒充真神，把兩個外國人騙到林雨萌車行交接，沒成想巡捕房先抓了。而巡捕房是不可能管洋人的，這一次突然忠于職守，這里邊一定有文章！難道是蘇聯人給蔣母送禮的事走漏了風聲？可是消息是從寧波來的，不可能啊，青龍會恍然意識到賣消息的章瞎子一手托兩家了，把這消息也賣給了許仙姑。

薛青山下令找個機靈的人去巡捕房探探口風，把鉆石順出來。吳猛想到了老五，老五身手利落，還會幾句俄語，當年因為出老千賭博被打得半死，于是吳猛找到了老五。巡捕房的崔別山在和平歌舞廳欠下的賭債加上印子錢利滾利，一輩子都還不清。因此，吳猛計劃讓崔別山把老五送進巡捕房。

王以山正在籌劃兌換籌款的事，卻被日軍要求緊急去巖井公館走一趟。他正式委托高慕青成為這次兌換行動的指揮。半路上，王以山被佐佐木截住來到江邊，談起了夢仙，王以山解釋高慕青其實是一位外邦來客，受人之托讓她暫時住了幾天，高慕青聰明過人，與他也頗有緣分，但也只是泛泛之交。佐佐木又問委托王以山照顧她的人是誰。王以山據實以告是柳俊義，他已把這件事情寫進了給巖井公館的報告中，兩人是因為理發結緣，自己并不了解對方南洋的事。

王以山來到巖井公館，領事巖井英一給他介紹了板垣征四郎將軍，也是剛剛履新中國遠征軍的總參謀長，板垣將軍精通棋道，初來上海，一直想找人手談，請王以山來是為對弈，以解將軍沒有對手之苦。兩位在棋盤上見高下，板垣將軍承認下棋不如王以山，但軍政他很自信，他的主要工作就是勸降各路抵抗組織，尤其是蔣先生和共產黨。板垣勸說王以山加入日本籍，王以山以東亞共榮，何必還要在意國籍拒絕。板垣只好說希望在東亞共榮事業上能做到目標一致，通力合作。王以山也說起了漂亮的官話，自己已經加入編譯局，自然會維護主家的利益。

吳猛打電話給崔別山，幫他把老五放進去就免他一半印子錢。崔別山同意做交易。老五來到了巡捕房，崔別山主動說他是翻譯，把兩個蘇聯人拉到審訊室。老五向張力請求自己先進去，稱兩個外國人是為破壞日美合談而來，張力在場，兩個外國人會打死不承認。自己先用俄語動之以情曉之以理，等他們放松警惕以后張力再進去。張力答應了。

老五進去后，開門見山問兩人鉆石在哪兒？只要說出下落，就把他們弄出去，并亮出一把槍讓他們放心。兩個蘇聯人放松了警惕，說鉆石已經交接完了，到了正主那里，交接地是寧波的友和賓館。老五讓兩個外國人劫持著自己走出審訊室，他告訴張力必須把兩個外國人殺掉，因為他們的同伙馬上來血洗警察局，第一個要殺的人就是張力。張力信以為真，開槍殺死了兩個外國人。老五趁機逃離了巡捕房。老五剛走，下屬告訴張力大使館來信兒，翻譯來不了了。張力得知被騙，驅車追趕。

美智子在花旗銀行對面樓上等待，野田的狙擊手卻遲遲不來。原來衡山賓館一戰，損失了野田最優秀的狙擊手，今天美智子又要抽調他的人手去做無謂的等待，野田不愿聽美智子調遣，他決定這一次派多派少和什么時候派由他自己說了算！

高慕青頭戴假發，坐在等候席上負責警戒，何姝瑤到窗口用存單兌換美元。秦海東聽到美元，而不是黃金，再次確定了一次。何姝瑤肯定地說是美元。兌換眼看就要完成，美智子走進了銀行，高慕青主動曝光了自己，兩人用槍對準了對方。銀行里亂成了一鍋粥，存錢取款的人失聲叫喊著爭先恐后地往外逃！

老五被巡捕一路攆著跑進了花旗銀行躲避，看著紛亂的人群他也不明白發生了什么。吳猛本來在警察局門口接應，一直沒敢露面。現在看到機會來了，趕緊蒙好面，帶著人追進了花旗銀行。巡捕房看見還有人接應，在銀行門口鳴槍示警。銀行里的高慕青和美智子聽到槍聲，也激烈地交戰起來。吳猛等人進到銀行發現了日本人，以為中了埋伏，雙方胡亂地打了起來。這時，野田召集所有憲兵兵力也趕到了花旗銀行，張力只好收隊。

高慕青開槍打中了三浦，美智子用槍打傷了何姝瑤，高慕青過去查看，卻被美智子用槍逼住，千鈞一發之時，秦海東在背后拿椅子砸暈了美智子。憲兵隊用機槍向銀行內掃射，吳猛的人莫名其妙地又和憲兵隊打了起來，場面極其混亂！負責接應的小凡知道情況不妙，單槍匹馬地沖向了憲兵隊，李少飛趕來營救小凡，腰里還別了兩顆手榴彈。小凡拿起手榴彈就向憲兵隊扔了過去，伴隨著驚天動地的一聲轟響，一群日軍被炸成了碎片……