幫會頭頭都奉承薛青山，說許仙姑得罪了日本人，友和旅館被炸成了廢墟，弟弟被炸死。薛青山笑著反問：你的意思是許仙姑沒事啰？各幫會頭目笑著撿薛青山愛聽的說，許仙姑是再也沒有跟他斗得本錢了！

眾頭目紛紛猜測這次日本人邀請他們赴宴的真正目的是否是收編？薛青山搖頭，這是國統區，不是日本人說收編就收編的。有人感慨那么大的上海、近百萬人都沒守得住，小小的寧波哪能守得住？他們也要提前做個打算，都跟著薛青山走。薛青山說不敢，各安天命。不過囑咐以后做事哥幾個多合計，日本人不是好對付的。正說到這兒，佐佐木推門進來了。

眾人惟薛青山馬首是瞻！薛青山坐，眾人才坐。薛青山一舉杯，其他人才跟著舉杯。佐佐木開門見山，告訴大家請他們來的目的是賺錢，有一項穩賺不賠的生意，就是煙土，日本人提供貨源，他們提供銷路。羅才忍不住插嘴問他們能拿幾成？佐佐木問薛青山的看法，薛青山說幫會祖師爺定下的規矩，凡是青龍幫的徒子徒孫，一律不準碰煙土！佐佐木提醒薛青山，規矩是人定的，人要學會順勢而為。羅才暗暗提醒薛青山沒必要跟日本人劍拔弩張。薛青山直接站起來，說青龍會對這樁生意不感興趣，也不會合作，說完就要離開。

美智子卻叫住薛青山，提醒他三思而后行，中途離席對請客的人不夠尊重。如今上海租界不太平，有一伙反日分子十分猖狂，聽說得到了上海本地幫會支持，所以才屢次逃脫，他們現在已經到寧波了，不知道薛青山知不知道此事？薛青山自然明白美智子的意思，直言道看來今天是鴻門宴了！美智子笑說只是提醒在坐各位不要被反日分子所蒙蔽，做出抱憾終生的事。佐佐木說現在和薛青山是朋友了，要送給薛青山一個見面禮，和平歌舞廳經過調查是清白的，正式撤銷封禁，可以開始營業了。薛青山走后，美智子跟佐佐木說，羅才可以幫助日軍分化青龍幫，一點一點吃掉薛青山。

王以山(章賀 飾)三人發現了正在萬寶賭場賭博的老五，老五輸完錢一出門就被三人抓住了。老五交待箱子被青龍會搶走了，李少飛他知道在哪。老五帶三人找到了李少飛，他頭上纏著厚厚的紗布，小凡又氣又疼，上去就給了李少飛一巴掌。李少飛解釋說那天小凡走后，他聽到聲音開了門，一棍子就被打暈了，醒后他被綁著躺在了草堆里，有人說既然李少飛敢搶青龍會的鉆石，他的美元就當是還給青龍會的利息了，說完去方便了，老五趁機從窗子翻進來救了李少飛。王以山謝過老五幫忙，幾人一起回到聯絡站。

但是王以山又覺得事情不對勁，他們上次到會館拜訪薛青山找老五的時候，鉆石、美元和李少飛的事薛青山明明不知情。王以山決定第二天出去打探一下情況，再做下一步計劃。

老五向許仙姑匯報沒有露出破綻，連王以山都深信不疑！老五交出鉆石，許仙姑接過說是她兄弟拿命換來的，但老五有緣，算老五一份。接下來的事來管事已安排妥當，他們只要看著好戲上演就可以了。

秦海東(劉東滸 飾)偷偷潛回房間，薛青山從飯店回來，問秦海東這兒是否有異常，王大喜回說沒有異常。薛青山告訴羅才，日本人想和他一起走私煙土，大煙利潤再大，他也不會賺這黑心錢。誰打煙土主意，就按幫規處置。羅才知道薛青山只要一想到煙土，就覺得是他自己害死了林雨萌的娘。但他們既然是吃這碗飯的，就不能想回頭的路，薛青山老了，一個幫會的老大一旦暮色上身，這個幫會就懸了。

此時天色已晚，羅才嫌屋里太悶，出去走走。卻撞見了美智子要跟他商量事情，羅才想要離開，卻被強行帶上了車。美智子想讓青龍會與他們合作，寧波早晚是日本的天下，到時候如果羅才愿意跟他們合作，她會給他個機會讓青龍會留存下來獨霸寧波。如果羅才說不，那青龍會就沒有存在的必要了，大大小小幫會多如牛毛，有人會想分這一杯羹。況且青龍會以后也不一定由薛青山作主，羅才只需要一個平臺。說完這些，美智子放羅才下車。車一走，美智子就命令把和平歌舞廳重新開張的消息放出去，這樣薛青山就成了沒有利爪的老虎！

外面都在傳言薛青山和日本人合作了，王以山要把秦海東營救出來，找出美元的下落！

吳猛喜氣洋洋，和平歌舞廳開張的請帖都發出去了，三天后重新開張！羅才卻說都是日本人幫的忙，發個請帖客套一下應該有的。薛青山讓他們記住，日本人不是好相處的，別到時候惹出亂子讓別人看青龍會的笑話。

行動小組來到青龍會館外邊，發現守衛外松內緊，硬闖進去討不到好處。這時只聽幾個幫會成員議論和平歌舞廳重新開張，薛青山說要親自去剪彩。王以山決定擒賊先擒王抓住薛青山，要挾青龍會的人交出美元和秦海東。

佐佐木說美智子的問題依然是大局觀，和平歌舞廳開張，越是不給面子越要親自去，必須讓其他的幫會，尤其是薛青山的手下看到他們的誠意，讓他們對薛青山的不識抬舉產生不滿，分化他們。在佐佐木看來，煙土生意并不重要，重要的有兩點，精神層面，要讓中國人為日軍改變原則，當他們習慣了妥協，征服起來就容易的多了，既要懷柔，又要給他們適當的壓力；實質層面，寧波鎮海港口是敵人在華東地區僅存的對外港口，薛青山在那里有很強的影響力，如果能夠通過煙土生意控制那里，未來的爭奪戰日軍將占據主動！

晚上，佐佐木和美智子來到了和平歌舞廳，羅才提醒薛青山記者也在場。薛青山明白，這是要他注意對日本人的態度。他熱情地說了一些場面話，迎接佐佐木和美智子進了歌舞廳。并且對佐佐木的禮賢下士表示了感謝。佐佐木說薛青山這個朋友他交定了！