野田下令趁著高慕青(葉一云 飾)的人和許仙姑的人斗得兩敗俱傷，一舉把他們拿下！到了友和旅館內，野田稱自己是日本商人，要和許仙姑做一筆買賣，他要的人藏在旅館內，希望許仙姑主動交出來。

套房中的王以山(章賀 飾)認出了吳猛，王以山出謀，雙方合作演一出戲逃出去，他們裝作打架故意吵吵嚷嚷，兩個看門的伙計本想由著他們去，多一事不如少一事，但到后來聽見里面的動靜似乎越來越大，怕收不了場，推開門瞧個究竟，這時屋里所有人都掙脫了繩索，兩下就把看門人砍暈了。王以山讓其他人帶著高慕青走，他把兩個看門人綁好扔在地上，自己留了下來。

友和旅館被野田帶來的人包圍了，野田對各個套房一一進行搜查，來到王以山的房間，許仙姑趕緊來截，野田堅持推開了房間。王以山坐在迎門的沙發上，平靜地向野田打了聲招呼。兩個看守依然暈倒在地。許仙姑忿忿不平，原來王以山是給日本人打前哨的。野田要王以山解釋怎么和南僑總會余孽混在一塊？王以山說自己想將計就計，和南洋總會的人打成一片，然后立個奇功，不知道野田是否相信？野田說把人交出來，他就相信。王以山說人有，得向許仙姑要。野田馬上逼問許仙姑把高慕青藏在哪了？

正在這時外面響起了槍聲，野田留下兩個人看著王以山，自己出門查看，一眼就看到了樓下的高慕青，立即帶人追了出去，雙方展開了激烈的槍戰。

王以山自然不肯坐以待斃。他對看著他的兩個日本軍人說有件重要的事忘了提醒野田，軍人不同意他出去，王以山借口讓他代為轉達，讓對方附耳過來，一掌結果了對方，接著一個漂亮的轉身干掉了另一個。

高慕青和吳猛等人決定突圍去后院，卻發現用來翻墻的繩子已經被砍斷不能用了，王以山此時已經脫身，并且干掉了旅館門口的敵人，正好遞了繩子給他們。

野田惱羞成怒下令殺掉老板娘，許仙姑和許睚爭著讓對方先離開，最終，許睚把許仙姑劈暈讓來管事帶她進了密道。許睚打光了槍里的子彈，在身上綁了炸彈，抱著敵人同歸于盡。王以山一槍殺掉了野田，開車帶著眾人離開了友和旅館。

許仙姑逃出密道，想到弟弟的死無比悲痛，來總管趁機挑撥，如果不是青龍會，日本人也不會來。許仙姑發誓從今天起，她和王以山、青龍會、日本人結下了仇。

美智子帶人來到友和旅館，旅館已被炸成廢墟，美智子發現了野田的尸體。而此時，在遙遠的郊外，青龍會的人盛情邀請王以山入伙，王以山婉拒，道不同不相為謀，雙方就此別過。

薛青山擔心日本人的追查牽連到林雨萌，趕緊派人去接他們夫妻倆，剛好到得及時，林雨萌和秦海東(劉東滸 飾)順利來到了寧波。最近日本人查的嚴，薛青山下令兩人就在寧波避風頭，哪都不許去。林雨萌擔心秦海東的任務，秦海東說先躲一陣子，他相信王以山的能力，過一段會合后再進行任務也不遲。林雨萌就一個原則，秦海東去哪兒她去哪兒。薛青山問起鉆石的下落，軍師猜測極有可能埋在了廢墟下面。

王以山領高慕青來到一個廢棄的地下聯絡站。聯絡站的同志都已轉移到前線，聯絡站很是破敗，但地處偏僻，不容易被人發現，為了完成任務，高慕青表示理解。兩人拿了電臺，秦海東抓緊時間修理。

美智子和野田的內應都沒有發現王以山和南僑總會是一伙的，但美智子依然懷疑王以山。在她看來，這段時間王以山總和高慕青廝混在一起，野田又殉國，很難不讓人產生聯想。就算王以山沒有參與野田遇難，但至少他身為編譯局職員，沒有施以援手，已經失職。佐佐木警告美智子他們收買中國人當情報員不是征用他們的忠誠，而是引用他們的才能，王以山的確極有可能好幾個身份，如果他傷害了日本的利益，就要對他進行最嚴酷的報復。但佐佐木需要的是真憑實據。美智子始終不明白佐佐木為什么要拉攏這個人？佐佐木告訴美智子，她的的內心還是一個戰士，不是諜報人員，她對帝國目前面臨的形勢也全然不知。中國是一頭大象，雖然它沒有戰斗力，但對于日本來說它太過巨大，打敗它最好的辦法是讓他的幾條腿相互牽絆。板垣的誘降計劃如果進行得順利，很快他們就會在華東乃至全中國看到中國軍隊的相互殘殺。到那個時候，不管王以山是國府的還是共黨，都將作為他們的王牌起到重要作用。美智子表示一定盡快跟上佐佐木的思路。

李少飛告訴陳小凡友和旅館被炸，已是一片廢墟。小凡擔心王以山的安危。但是老五這里沒有電臺。小凡想起除了電臺，新四軍行動隊還可以通過暗號聯絡，這種暗號是半公開的，不到特殊情況不會用。陳小凡留下李少飛看守物資，自己一個人去用暗號聯絡。兩人都沒發現老五在房屋拐角處盯著陳小凡出了門。

王以山修好了電臺，卻發現陳小凡根本沒有跟組織聯絡。現在聯絡到小凡只有一個辦法，通過暗號！王以山在宣傳欄發現了陳小凡留的暗號，是幾個數字，零代表安全，三代表在第三個聯絡地點見面，加號代表不知道他們的狀況。王以山和高慕青來到約定地點，發現有日本人活動，陳小凡機智地幫他們躲過了日本人的追蹤，并帶著他們來到老五的家。

陳小凡發現了門的異常，門是鎖著的！打開門，李少飛果然不見了蹤影！箱子在床底下找到了，但是打開卻空無一物！

老五來見許仙姑，說他已經把錢藏在了一個永遠沒人知道的地方！許仙姑答應事成之后，錢有老五的一份。老五請示要不要把李少飛殺掉？許仙姑猶豫了……