離開辦公室，譚文強(邵汶 飾)拉住梁棟(夏凡 飾)，問及梁棟和盧波(粱靜珂 飾)最近的關系，他告訴梁棟那天看見盧波情緒不高，說是和梁棟吵架了。譚文強要求梁棟解釋到底發生了什么事。梁棟表示這和工作無關，不愿多談。譚文強強調盧波是自己的表妹，自己有責任關心。并警告梁棟，如果有什么對不起盧波的事情，他決不會放過梁棟。梁棟譏諷譚文強話中有話，是因為譚文強從在德國留學時開始，就一直暗戀表妹盧波。譚文強忿忿離去。

閻家，閻寶航(唐國強 飾)將一個紙條交給閻明詩，讓其翻譯成密碼，并安排李正文傳遞給秘密電臺的謝恩成。閻明詩提醒，認為李正文已經被跟蹤，擔心會有危險，要求由自己進行情報傳遞。閻寶航胸有成竹地表示問題不大，只要小心一點，亦不礙大事。且閻明詩的工作無人可以替代，決不能兼任交通員的工作。

譚文強向戴笠報告黎永莊被人黑打之事，指控中統無法無天，肯定是閻寶航疏通了徐恩曾，才有此事。戴笠深藏不露，認為許恩曾未必會那么聽閻寶航的話，說不定中統真的是在監視閻寶航。再說，閻寶航是個能通天的人，此事恐怕只好忍一忍了。

晚上的北碚，謝恩成夫婦在房間內取出電臺，秘密發報。

譚文強的住處，突然響起的電話鈴將譚文強從睡夢中驚醒。電話另一頭的黎永莊報告，北碚又出現了地下電臺信號。譚文強命令立即采取分片停電的辦法，盡快鎖定電臺所在區域，自己隨即趕往辦公室。

凌晨，黎永莊回到軍統辦公室，指著一張北碚地圖向譚文強報告，分片停電只來得及排除了三個區域，地下電臺的信號就消失了。譚文強卻高興地認為已經取得了進展，下次再出現電波的時候，就將重點放在尚未來得及搜尋的幾個區域，一定能把這個地下電臺挖出來。

這天，閻寶航帶著沈慧(陶飛霏 飾)來到南岸的一個住處，那是閻寶航事先租下來的房子。讓她不要再住在學校，在這里較為安全。沈慧詢問接下來自己的任務是什么，閻寶航讓其不要著急，一切要聽組織的安排。

軍統辦公室，梁棟來上班的時候，發現黎永莊通宵未眠疲憊不堪的樣子。而黎永莊卻對梁棟的關切詢問支吾敷衍。梁棟隨即抱怨地表示，看來譚文強對自己是越來越不感冒，也許真該聽盧波的勸告，早點兒離開軍統算了。黎永莊連忙好言安慰，告訴了他昨晚又一次發現地下電臺信號，并且已經排除了幾個區域，只等下次發報，就可能確定電臺大致方位的情況。梁棟佯裝毫無興趣地聽著。黎永莊隨后問梁棟，譚文強對他不感冒，是否與梁棟和盧波之間的戀愛有關。梁棟讓黎永莊少管閑事，自己和盧波戀愛與譚文強無關。黎永莊狡猾地笑了，說盧波是譚文強的暗戀對象，勸梁棟要想繼續混下去，最好還是遠離盧波為好。此時一特務匆匆進來，說戴笠要召見譚文強。

黃昏，露露咖啡廳，何康與安妮在一起喝咖啡，并秘密傳遞情報。陶祖佑正在一旁低聲打電話。

閻寶航的轎車在一個路邊停下，賀建群上車后，向閻寶航傳達情報，告知軍統對秘密電臺的偵測取得了進展，危險正在逼近，讓閻寶航通知謝恩成夫婦嚴加防范。

咖啡廳外，安妮出門走了幾步之后，就被幾個埋伏的特務劫持進了路邊的轎車，飛馳而去。

咖啡廳內，譚文強和梁棟來到何康身邊，將其逮捕。

閻寶航和梁鴻鈞相約，來到露露咖啡館。進門后，發現盧波正在這里和兩個老外在一起喝咖啡。盧波連忙與梁鴻鈞招呼，并正式認識了閻寶航。閻寶航問那兩個老外是否就是德國使館武官等。盧波隨即介紹認識，閻寶航熱情握手，德國武官卻相當冷漠，甚至起身離去。盧波有些尷尬地急忙替德國人的無禮道歉。閻寶航很大度地表示無所謂，哪天要請盧波吃飯。盧波對閻寶航頓生好感，告辭而去。這一切老侍者陶祖佑都在吧臺后面平靜地看著。

盧波離去后，閻寶航與梁鴻鈞抽上雪茄，開始聊天。閻寶航告知，前些天聽宋子文講，美國政府繼同意向中國提供價值4500萬美元的軍用器材之后，又同意簽訂5000萬美元的平衡基金協定;英國政府也同意以相同名義貸款500萬英鎊，似乎英美對華態度發生了變化，形勢略有好轉。梁鴻鈞確認是有此事，這些款項比宋子文當年去美國，花了半年時間卻只要了美國政府區區500萬美元貸款好多了。蔣介石現在似乎看到了自己在英美兩國的份量，覺得自己似乎奇貨可居。不過，老蔣卻忘了弱國無外交的現實，英美出點兒錢，無非是想讓中國拖住日本人，讓其無力南進，以保住他們在東南亞的勢力范圍而已，實在有些可悲。閻寶航這才似乎順便問及德國的動靜。梁鴻鈞說蔣介石的態度一貫比較含混，但估計與德國仍然在密切接觸，繼續尋求與日和解的可能。二人對德國熱心在中日之間斡旋的真正用意，以及一旦中日講和后日軍是南進還是北上戰略表達了各自的看法。整個過程中，梁鴻鈞顯得悲觀和憂心忡忡。

晚上，北碚的謝恩成夫婦再次準備發報。在安頓兒子睡覺以后，謝恩成裝扮成黃包車夫，拉著王芳和藏在皮箱里的電臺，離開家，轉移到了上次停過電的區域，在一個備用地點開始發報。

軍統辦公室，譚文強接到黎永莊報告，說那個地下電臺又開始活動了。譚文強命令采取分片停電辦法，立即對上次沒來得及偵測的區域進行重點巡查。