徐慶元(劉凌志 飾)趕回與林伯之見面，對于此次徐慶元完美完成任務，林伯之很是欣喜。隨后，林伯之便下達新的任務。為了徹底讓敵人相信徐慶元就是“船長”，以此擺脫敵人對何文清(于波 飾)的嫌疑，他讓徐慶元前往天狼山，向眾人表明身份。

　　這天，徐慶元來到天狼山，向范鳳瑾(吳千語 飾)報道并告訴她自己就是“船長”。組織下達命令要獨立縱隊接受“船長”徐慶元領導，可以范鳳瑾對徐慶元的了解，深知這個大老粗沒有那么神通廣大。范鳳瑾私下盤問徐慶元，在鳳瑾的連連逼問下險些露餡。

　　天狼山大開宴席，借著酒勁，徐慶元向眾人提到自己便是那個無所不能的“船長”。張金寶等人聽聞也信以為真。張金寶早就想查出“船長”換個國軍少將軍銜，趁著黑夜，便偷偷約見耿家勛，告知對方徐慶元就是“船長”。

　　耿家勛登門拜訪楊義軒(高曙光 飾)，告訴他徐慶元就是他一直追查的“船長”。雖然楊義軒也不相信粗鄙之人徐慶元就是共諜“船長”，但想到能借張金寶之手火速抓到徐慶元，自己也并不吃虧，便還是接受了這筆交易。

　　病房內，何文清假裝睡覺，林秋穎(郝澤嘉 飾)趕到并未察覺異樣便對楊義軒說何文清目前傷勢嚴重，還未蘇醒。幾天之后，何文清出院，一回到范家便在家里發現了電話的竊聽器。

　　一波未平，一波又起，紅軍第五次反圍剿失敗，大部隊不得不進行戰略轉移。與何文清商量之后，林伯之決定讓何文清領導天狼山獨立縱隊，并繼續潛伏在鷺島。

　　正田一郎造訪楊公館，詢問“船長”一事，并提到廣州港向歐洲賣出的很多鎢砂，據說都與何文清有關。而楊義軒并不想對此作出什么評價，并借機送客。在這之后，正田一郎約見楊義軒，向其提出合作。

　　這天，楊義軒做牽線人，讓何文清與臺灣黑石樟寮會社的董事長黑石昭光見面。對方想要與何文清做樟腦和白糖的生意，并邀其前往臺灣考察。何文清竭力拒絕，但耐不過楊義軒的軟磨硬泡便同意下來。

　　譚東保(劉勃均 飾)勒令于鷹前往廣州，并在五天之內調查好三件事情，以找到何文清通共證據：一，廣東海關出口鎢砂的具體數量；二，鎢砂來源的所在地；三，何文清在廣州的合資公司的賬目往來。

　　為了拿下“船長”，向楊義軒邀功，耿家勛派人上山灌醉徐慶元。好在伍仲立早就把人轉移到范家老宅。范鳳瑾得知張金寶的舉動十分生氣，當著眾人責罵他，可誰知人家手里有粵軍的搜捕令。