張翰濤(劉歡 飾)等人受到了不明人的攻擊，開始躲避起來，張翰濤的一名手下不慎受了槍傷。張翰濤和串子帶著他趕緊上車離開。

回到府中后，眾人開始議論起襲擊自己的人的身份來。這時夜貓發(fā)話了，覺得這里邊可能是自己惹下的麻煩。原來，幾天前他和貴叔去香滿樓訂月餅時，他臨時起意偷掉了一名富商身上的懷表，可能就是因為這個，他們受到了這次的打擊。張翰濤聽后感到不解，不明白他們怎么會因為一只懷表就受到這么大的報復。他從夜貓手中取過懷表，結果一看，竟發(fā)現里面還隱藏了一張紙條，上面寫滿了抗聯的人在濱島等地的全部人員名單。這下張府上下的人才知道他們已經惹下大的禍端。

李書記的駐地里，眾人正在開會，香滿樓的老板、共軍的情報站長張來財向大伙主動承擔了自己的責任。在他的述說之下，事情的來龍去脈漸漸變得清晰起來。原來，之前有位抗聯的負責人制作了一份地下黨的名單，將其藏在一只懷表里，準備交由李書記的手下梁九天送到濱島，結果，偽裝成富商的梁九天來到香滿樓時，懷表卻不慎被夜貓偷去。抗聯的人決定派人去將名單奪回，便伺機發(fā)動了對張翰濤等人的偷襲。

張翰濤拿著懷表來到了香滿樓，一番客套之后，就將懷表掏出，交給張來財，稱之前是自己的手下疏忽大意，得罪了張來財。張來財也是一個會說話的人，言稱一切都只是誤會，自己會把所有事情都既往不究。

不久，張來財回到后堂后，很快地召集來眾伙計，并當眾查看起懷表來。他們拆開了懷表，發(fā)覺里面的名單還在，稍為放心起來，不過站長張來財又表示，現在的他們并不能確定張翰濤有沒有制作一份名單的副本交給日本人，所以以后他們還需要小心行事。

張來財令手下給一碗湯中放入了毒藥，想用來毒死張翰濤，革除后患。不久后他將湯端到了張翰濤面前，張翰濤沒有加以防備，當即服下。

黃維山(朱峰 飾)的警察隊受命開晴川(王全有 飾)，開始在城內四處搜索起來，打算找到抗聯的秘密據點。行走中，眾人不慎遇上了一伙持槍的人員，覺得那些人很可疑，便立即對他們展開了尾隨。

沒想到的是，他們所遇上的人，恰好就是一支抗聯的地下黨分隊。黃維山等人尾隨他們來到一處酒樓，舉槍射擊，最終打死多人，并將帶隊的梁九天活捉，帶回大營。

張來財從外地定購了一批藥品，準備將其運送到前線抗日將領楊靖宇的部隊中，救治傷員。可惜的是，最近日軍對抗聯的人清剿很頻繁，他們的行動變得艱難起來。張來財和手下商議起他們所遇到的困難，感到愁眉不展。

正當張來財的手下談話時，一人卻在窗戶外偷聽，而那人正是夜貓。夜貓回到張府后，把消息告訴給張翰濤，張翰濤由此確定了張來財就是抗聯的人。