郁悶落寞的葉飛(經超 飾)重新登臺演出，狀態一直不佳，發揮失常。此時已經跟隨虎子和袁盛魁(李明臣 飾)學藝多年的葉飛義子葉果代替父親登臺演出，廣受好評。在臺下關注葉果演出的葉飛對葉果的魔術技藝要求十分苛刻，葉果苦練，漸成大器。不久，國軍節節敗退，白色恐怖彌漫上海灘。時任軍統上海站站長張楠接到命令帶著董大剛在上?；疖囌揪兡霉伯a黨秘密派來上海執行特殊任務的重要黨員。不料負責接頭的共產黨員陳夫人被變節的共產黨出賣，遭遇軍統埋伏。為了掩護組織派來的地下黨員葉云(李佳璘 飾)和聶麟(趙正陽 飾)的安全，在火車站舉槍自盡。葉云和聶麟逃脫，張楠的抓捕行動失敗。后來，根據董大剛回憶在火車站時的情景，跟張楠推斷此次秘密到上海執行任務的地下黨員就是葉云和聶麟。張楠下令嚴密監視葉飛，等待葉云和聶麟出現。葉云不敢貿然見葉飛，便在蕭公館以蕭海昇(任達華 飾)的名義約見葉飛。