何乃清(李竹 飾)猜的沒錯，荒木來上海確實是有著一項重要任務，酒井為了錢財不惜向包括十九路軍在內的中國軍隊倒賣軍火，令日本軍方大為惱火，本來吉田英男(淳于珊珊 飾)已經抓到了酒井的把柄了，可是吉田已死，酒井反而倒打一耙，把所有倒賣軍火的行徑都栽贓陷害到荒木身上，為此荒木遭到軍部撤職處分，他只有抓住酒井帶回日本軍部，才能洗刷自己的不白之冤，還自己一個清白。何乃清表示，荒木當年與自己有恩，愿意幫助他尋找酒井。荒木拿出一張照片告訴何乃清，照片上的人叫約瑟夫，常年混跡于法租界，與各界關系復雜，喜歡去各種風月場所，最近就會去華興俱樂部參加一場酒會，找到他，就可以找到酒井。

吳代云和何乃清已經結為夫婦，但是兩個人根本談不上有感情，只是各取所需。吳代云來上海這么久卻寸功未立，所以，一直想找機會抓住地下黨好邀功請賞，為此，她不惜以何乃清為誘餌。此時，徐伯良(王泊文 飾)也已經從中央軍被調遣回上海，任上海力行社專員。吳代云找到他，說據可靠消息，晚上上海的商界名流聚集在華興俱樂部舉辦酒會，地下黨要在酒會上刺殺何乃清，要求與徐伯良合作，部署人力，等地下黨行動時情報科與警察局一起動手，把地下黨一網打盡。徐伯良說，這個主意不錯，但行動之前，他要和何乃清見一面，吳代云則不同意，說如果何乃清知道了以他做誘餌，肯定不去。徐伯良不禁對吳代云這種做法感到震驚，他譏諷的夸獎吳代云有魄力，真是巾幗不讓須眉。

知道約瑟夫會去華興俱樂部，周行健(程皓楓 飾)和孟佩琳(殷旭 飾)也決定參加舞會，這是兩個人確定關系后的第一次亮相，孟佩琳要求周行健表現必須到位。華燈初上，晚上的華興俱樂部燈火輝煌，名流聚集，一位貴婦儀態萬方，款款步入，原來是白秧子(尹航 飾)，那天她跳河后并沒有死，這次來參加舞會，她負有重要使命，這次的刺殺目標是雙手沾滿地下黨鮮血都何乃清，白秧子的任務就是想辦法把手槍帶進舞場，放在約定地點。約瑟夫果然出現了，何乃清立即上去搭訕，可是約瑟夫卻對他沒有興趣，他的目光在珠光寶氣的女人身上穿梭，見到風情萬種的女性時不時的上前與之談笑風生，何乃清只得作罷，心想下次再找機會和他詳談。孟佩琳和周行健也在尋找約瑟夫，可是這時候約瑟夫發現白秧子沒有男伴，是一個人，就緊追不舍，纏住了她，眼看約定的時間到了，白秧子仍然未能擺脫約瑟夫的糾纏，把手槍放到指定地點，無奈間她把他引到偏僻的地方，一掌劈暈了他。

何乃清無意間發現舞廳里有幾個人行跡可疑，憑直覺感到情形不對，既然沒能和約瑟夫拉上關系，就決定離開這個是非之地，扮成侍應生的地下黨一看目標要走，決定臨時用刀殺了何乃清，他奮不顧身的持刀沖向已經走到門口的何乃清，哪知道狡猾的何乃清早有預防，抬手幾槍正中他的前胸，他立即中彈倒下。一時間，舞場內秩序大亂，白秧子也跑了過來，周行健看見她，又驚又喜，為了掩護白秧子，他迅速把白秧子拉到一邊，他有太多的話和白秧子說，他急切的問，她還活著，當初到底是怎么回事？這么長時間，你都在哪里？為什么不來找他？