沈西林(黃渤 飾)遭到恒通腳行的姚五威脅，沈西林不屑這幫小混混，雙方一言不合動起手來。沈西林制服了姚五，警告他們少跟自己來這套，并要他們回去告訴巴爺，沒有這么做生意的。建中擔心那些人再來找沈西林麻煩，想為他增派人手保護，遭到沈西林拒絕。

韓子生(孫堅 飾)下班后才想起和孫文娟的約會急忙趕去，可是孫文娟已經離去，子生詢問服務生后得知她等了自己一下午，感到非常愧疚。孫文博告訴妹妹，今晚有行動。孫文娟等人正在街上張貼標語，被日本兵發現后追逐。孫文娟來找子生算賬，子生勸她別再出去貼那些東西，真的很危險。

影子和老譚(倪大紅 飾)見面，告訴他上級希望得知共產黨是怎樣獲得情報的，并要求老譚拓展情報來源。影子勸老譚不要依賴共產黨，老譚認為現在中國人應該一條心對付日本人。老譚要影子為自己查艾洛德和沈西林，影子也感覺沈西林不對勁，身份很可疑。

巴爺得知沈西林根本不把自己放在眼里后大怒，派人去圍堵東華洋行的貨常沈西林決定前去，然后要建中拿著自己名片去找洪幫的武爺，然后獨自進了貨常沈西林與巴爺起了沖突，巴爺正要砍了沈西林，武爺及時趕來阻攔。雙方僵持不下，這時天津四大腳行的把頭帶了大批人馬前來支援沈西林，巴爺只好認栽。沈西林見腳行的把頭都在，正式通知眾人天津商會決定成立貨運商會，以后大家互惠互利，并提出由武爺出面，建立專門解決糾紛的幫會，眾人拍手稱贊。

莫燕萍(袁泉 飾)發現沈西林最近總是心事重重，非常疲憊的樣子。武田弘一(尹鑄勝 飾)聽說了沈西林和恒通腳行的糾紛，認為沈西林的安危與日本的利益息息相關，提出要保護他。

影子調查后發現，愛德華和沈西林見面的咖啡館是英國情報處的聯絡點，影子最近升了官，正是意氣風發，打算針對沈西林有所動作。老譚勸他動作越大暴露越多，影子不以為然。影子買通姚五刺殺沈西林，次日沈西林被人綁架。